Ratios financiers que chaque propriétaire d'entreprise devrait connaître

Introduction
Comprendre les ratios financiers que chaque propriétaire d'entreprise devrait connaître est essentiel pour prendre des décisions financières éclairées, améliorer la rentabilité, gérer le flux de trésorerie, évaluer la performance et se préparer à un financement. Les banques, les investisseurs, les vérificateurs de l'ARC, les prêteurs et même les partenaires commerciaux s'appuient sur les ratios pour évaluer la santé financière d'une entreprise. Que vous dirigiez une société, possédiez un commerce de détail, gériez une entreprise de construction, exploitiez une boutique Shopify ou travailliez comme consultant, savoir comment interpréter les ratios financiers vous aide à garder le contrôle de votre entreprise. Ce guide explique les ratios financiers les plus importants, ce qu'ils signifient, comment les calculer et comment les utiliser pour renforcer votre entreprise.

Cadre juridique et réglementaire
Les ratios financiers ne sont pas réglementés directement, mais leur exactitude dépend des états financiers appropriés préparés selon les PCGR ou les IFRS. L'ARC et Revenu Québec examinent les ratios financiers lors des audits pour détecter des irrégularités telles que de faibles marges, des problèmes de liquidité, des divergences d'inventaire, des fluctuations inexpliquées ou des tendances GST/QST mal assorties. Les banques exigent une analyse des ratios pour les prêts sous les politiques de crédit OSFI et provinciales. Une comptabilité appropriée et la comptabilité d'exercice sont obligatoires pour des calculs de ratios fiables.

Ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l'entreprise à faire face à ses obligations à court terme. Ils sont essentiels pour évaluer la stabilité financière.

1. Ratio courant
Ratio courant = Actifs courants ÷ Passifs courants
Un ratio supérieur à 1 indique que l'entreprise peut couvrir ses dettes à court terme. Un ratio inférieur à 1 signale un risque de liquidité. Ce ratio est important pour les prêteurs et l'ARC lors de l'examen de la solvabilité.

2. Ratio rapide (ratio du test acide)
Ratio rapide = (Trésorerie + Comptes recevables) ÷ Passifs courants
Ce ratio exclut l'inventaire. Il mesure la capacité à payer les dettes immédiatement. Les entreprises de commerce électronique avec un grand inventaire peuvent avoir des ratios rapides plus bas, que les banques analysent de près.

Ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent l'efficacité avec laquelle l'entreprise génère des bénéfices.

3. Marge bénéficiaire brute
Marge bénéficiaire brute = (Revenu – COGS) ÷ Revenu
Une forte marge brute signifie que la tarification et le contrôle des coûts sont efficaces. L'ARC utilise la marge brute pour détecter des ventes non déclarées ou des inventaires mal classés.

4. Marge bénéficiaire nette
Marge bénéficiaire nette = Revenu net ÷ Revenu
Cela détermine le pourcentage de profit après toutes les dépenses. Une faible marge peut indiquer une inefficacité des coûts ou des problèmes de tarification.

5. Retour sur actifs (ROA)
ROA = Revenu net ÷ Total des actifs
Ce ratio mesure l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices. Important pour les entreprises lourdes en actifs comme l'immobilier, la fabrication ou la construction.

6. Retour sur equity (ROE)
ROE = Revenu net ÷ Capitaux propres des actionnaires
Cela mesure la rentabilité par rapport à l'investissement des propriétaires. Les investisseurs utilisent souvent le ROE pour évaluer la performance à long terme.

Ratios d'efficacité
Les ratios d'efficacité mesurent la manière dont l'entreprise utilise ses ressources.

7. Ratio de rotation des stocks
Rotation des stocks = COGS ÷ Inventaire moyen
Une forte rotation indique une gestion efficace des stocks. Une faible rotation suggère un stock qui se vend lentement ou de mauvaises décisions d'achat. Les entreprises Shopify et de détail dépendent fortement de ce ratio.

8. Rotation des comptes recevables
Rotation des AR = Revenu ÷ Comptes recevables
Cela mesure la rapidité avec laquelle l'entreprise collecte les paiements. Une faible rotation signifie que les clients paient en retard, nuisant au flux de trésorerie.

9. Rotation des comptes fournisseurs
Rotation des AP = Achats ÷ Comptes fournisseurs
Ce ratio mesure la rapidité avec laquelle une entreprise paie ses fournisseurs. Une rotation très élevée peut indiquer une mauvaise gestion du flux de trésorerie.

Ratios d'endettement et de levier
Les ratios d'endettement montrent combien de risque financier l'entreprise supporte.

10. Ratio d'endettement
Ratio d'endettement = Total des dettes ÷ Capitaux propres des actionnaires
Un ratio élevé indique une forte dépendance à l'endettement. Les banques surveillent ce ratio avant d'approuver des prêts.

11. Ratio de couverture des intérêts
Couverture des intérêts = EBIT ÷ Charge d'intérêts
Cela montre si l'entreprise gagne suffisamment pour payer les intérêts des prêts. Un faible ratio est un signe d'alerte majeur.

Ratios de flux de trésorerie
Les ratios de flux de trésorerie mesurent la capacité d'une entreprise à générer des liquidités.

12. Ratio de flux de trésorerie d'exploitation
Flux de trésorerie d'exploitation ÷ Passifs courants
Un ratio fort signifie que l'entreprise génère suffisamment de liquidités à partir de ses opérations pour couvrir ses obligations. Ce ratio est essentiel pour les prêteurs et pour la planification interne des flux de trésorerie.

13. Flux de trésorerie libre
Flux de trésorerie libre = Flux de trésorerie d'exploitation – Dépenses d'investissement
Cela mesure combien de liquidités réelles l'entreprise a après avoir investi dans des actifs. Un faible flux de trésorerie libre peut indiquer des tensions de trésorerie.

Ratios de valorisation (Utile pour les investisseurs)
Les ratios de valorisation aident à déterminer si une entreprise ou une action est évaluée de manière équitable.

14. Ratio Prix/bénéfice (P/E)
P/E = Prix de l'action ÷ Bénéfice par action
Utilisé principalement pour les entreprises cotées en bourse. Il montre comment le marché valorise la croissance future.

15. Ratio Prix/ventes (P/S)
P/S = Capitalisation boursière ÷ Revenu
Utile pour évaluer des entreprises en phase de démarrage ou à forte croissance avec peu de bénéfices.

Comment analyser les ratios financiers
Les ratios doivent être interprétés dans leur contexte :
comparer les ratios aux normes de l'industrie
examiner les ratios dans le temps (analyse des tendances)
considérer les conditions économiques
relier les ratios aux résultats opérationnels
Les ratios financiers deviennent puissants seulement s'ils sont utilisés régulièrement pour surveiller la performance.

Comment l'ARC et Revenu Québec utilisent les ratios lors des audits
L'ARC et l'ARQ analysent les ratios financiers pour identifier :
incohérences de marge brute
niveaux d'endettement inhabituels
problèmes de flux de trésorerie affectant les déclarations fiscales
divergences d'inventaire
tendances de profit qui contredisent les ventes déclarées
Ils comparent également les ratios aux moyennes de l'industrie à l'aide d'outils de référence. Les entreprises avec des ratios anormaux peuvent être sélectionnées pour un audit.

Problèmes de comptabilité courants affectant les ratios
suivi des stocks défaillant
factures manquantes
calcul incorrect du COGS
absence de rapprochement des comptes bancaires
codage incorrect de la GST/QST
Ces erreurs déforment les ratios et conduisent à de mauvaises décisions.

Pourquoi les ratios financiers sont importants pour le financement
Les banques utilisent les ratios pour déterminer :
la solvabilité
la capacité de remboursement des prêts
les taux d'intérêt
les exigences de garantie
Les entreprises ayant des ratios solides obtiennent généralement un meilleur financement et négocient de meilleures conditions.

Utilisation des ratios pour les décisions de gestion
Les propriétaires d'entreprise devraient utiliser l'analyse des ratios pour :
améliorer la tarification
contrôler les coûts
gérer la dette
améliorer l'efficacité opérationnelle
augmenter le flux de trésorerie
Les ratios révèlent les faiblesses financières tôt afin que les propriétaires puissent prendre des mesures correctives.

La stratégie Mackisen
Mackisen CPA analyse vos ratios financiers et identifie les domaines opérationnels à améliorer pour augmenter la rentabilité et le flux de trésorerie. Nous préparons des états financiers mensuels, calculons des ratios clés, fixons des éléments de référence de performance, reconstruisons une comptabilité incorrecte, soutenons les demandes de financement et veillons à ce que vos ratios répondent aux attentes de l'ARC, de l'ARQ et des prêteurs.

Expérience client réelle
Une entreprise de détail de Montréal avait de mauvaises marges brutes ; Mackisen a identifié des problèmes de COGS et corrigé la stratégie de tarification. Le ratio d'endettement d'une entreprise de construction risquait un refus de prêt ; nous avons restructuré le financement et amélioré les ratios. Une boutique Shopify avait des difficultés avec le flux de trésorerie ; nous avons analysé les ratios de rotation et corrigé la gestion des stocks. Une entreprise de conseil a amélioré sa rentabilité après avoir utilisé les tendances des ratios identifiées par Mackisen.

Questions fréquentes
Quels ratios sont les plus importants ? Liquidité, marge brute et ratios de flux de trésorerie.
À quelle fréquence les ratios doivent-ils être examinés ? Mensuellement pour les entreprises actives.
Les ratios s'appliquent-ils aux petites entreprises ? Oui — critiques pour surveiller la santé financière.
Les ratios peuvent-ils aider à éviter les audits de l'ARC ? Oui — des ratios cohérents réduisent les drapeaux rouges.
Les prêteurs nécessitent-ils une analyse des ratios ? Toujours.

Pourquoi Mackisen
Avec plus de 35 ans d'expérience combinée en CPA, Mackisen CPA Montréal aide les propriétaires d'entreprise à comprendre les ratios financiers que chaque propriétaire d'entreprise devrait connaître et à les utiliser pour renforcer la rentabilité, réduire le risque, améliorer le flux de trésorerie et assurer un rapport financier à l'abri des audits. Notre équipe d'experts traduit les chiffres en stratégie, donnant aux propriétaires un contrôle total sur leur avenir financier.