Actions de flux et déductions de ressources

Introduction
Comprendre les actions de passage et les déductions sur les ressources est essentiel pour les investisseurs canadiens, les contribuables à revenu élevé, les participants au secteur minier, les planificateurs fiscaux et quiconque recherchant des stratégies avancées d'économie d'impôts. Les actions de passage permettent aux entreprises de ressources - en particulier les sociétés minières, pétrolières, gazières et d'énergie renouvelable - de transférer leurs déductions fiscales aux investisseurs. Ces déductions réduisent le revenu imposable, tandis que les crédits fédéraux et provinciaux améliorent davantage les économies. Dans de nombreux cas, les investisseurs reçoivent des avantages fiscaux d'une valeur supérieure au montant investi. Cependant, les changements de l'AMA de l'ARC en 2024 ont un impact significatif sur les investissements en actions de passage, nécessitant une planification minutieuse. Ce guide explique tout ce que les Canadiens doivent savoir sur les actions de passage, les déductions sur les ressources, les risques, les crédits et la conformité.

Cadre Légal et Réglementaire
Les actions de passage et les déductions sur les ressources sont régies par la Loi de l'impôt sur le revenu, les règles de l'ARC sur l'exploitation minière et l'exploration, les réglementations sur les dépenses d'exploration canadiennes (CEC) et les dépenses de développement canadiennes (CDC), le crédit d'impôt fédéral pour l'exploration minière (CIEP), les crédits miniers améliorés du Québec, les règles de financement des sociétés, la législation sur l'AMA, les feuillets T5013 et T101, et les exigences de renonciation des dépenses en ressources de l'ARC. Les entreprises doivent déposer des documents de renonciation formels pour transférer les déductions aux investisseurs.

Qu'est-ce que les Actions de Passage?
Les actions de passage sont des actions spéciales émises par des entreprises de ressources (mines, énergie renouvelable, pétrole et gaz) qui "passent" leurs dépenses d'exploration et de développement aux investisseurs. L'entreprise renonce à ses déductions fiscales en faveur de l'investisseur, permettant à ce dernier de réclamer :
100 pour cent de déduction des dépenses d'exploration admissibles
des crédits d'impôt fédéraux et provinciaux supplémentaires
des avantages potentiels en matière de gains en capital

Les actions de passage sont les plus bénéfiques pour les contribuables à revenu élevé cherchant des déductions significatives.

Types de Déductions sur les Ressources Disponibles

Dépense d'Exploration Canadienne (CEC)
100 pour cent déductible l'année de la réclamation
s'applique à l'exploration précoce (p. ex., forage, études géologiques)
offre un maximum d'impact fiscal

Dépense de Développement Canadienne (CDC)
30 pour cent déductible sur une base de solde décroissant
s'applique aux activités de développement (préparation de la mine, tunnels, puits)

Dépense de Propriété de Pétrole et de Gaz Canadien (DPPG)
10 pour cent de déduction sur un solde décroissant
s'applique à l'acquisition de propriétés pétrolières et gazières

La CEC est la déduction la plus recherchée car elle est entièrement déductible immédiatement.

Crédits Fédéraux et Provinciaux d'Impôt

Crédit Fédéral d'Impôt pour l'Exploration Minière (CIEP)
Crédit non remboursable de 15 pour cent
s'applique aux investissements dans le secteur minier de base
améliore considérablement les avantages fiscaux

Crédits d'Impôt Minier du Québec (Extrêmement Généreux)
Le Québec offre certains des plus grands incitatifs au Canada :
jusqu'à 30 pour cent de crédit d'impôt sur l'investissement
crédits supplémentaires de super-dédaction pour certaines régions éloignées ou nordiques
crédits remboursables selon la structure

Les investisseurs du Québec reçoivent souvent des économies fiscales dépassant 100 pour cent du montant investi.

Comment les Actions de Passage Créent des Économies Fiscales
Exemple pour un contribuable québécois à revenu élevé investissant 20 000 $ dans des actions de passage :
20 000 $ × 53 pour cent de taux d'imposition combiné = 10 600 $ d'impôt économisé grâce à la CEC
CIEP fédéral (15 pour cent) = 3 000 $
crédit d'impôt pour ressources du Québec (~30 pour cent) = 6 000 $
Bénéfice fiscal total ≈ 19 600 $

Le coût après impôt d'un investissement de 20 000 $ peut être inférieur à 1 000 $.

Les actions de passage sont l'un des outils de refuge fiscal les plus puissants disponibles, mais doivent être utilisées avec précaution en raison de l'AMA.

Actions de Passage et AMA (Critique)
Les changements de l'AMA de l'ARC en 2024 réduisent considérablement les avantages :
dédications de CEC limitées dans les calculs de l'AMA
augmentation des déductions sur les ressources
crédits AMA pour les stratégies de dons de bienfaisance limités
la structuration des actions de passage déclenche maintenant l'AMA pour de nombreux contribuables

Les investisseurs doivent effectuer des simulations d'AMA avant d'investir.

Les investisseurs à revenu élevé avec de grandes déductions sont les plus à risque.

Risques des Actions de Passage
les entreprises de passage sont souvent à un stade précoce et très risquées
les investissements peuvent devenir sans valeur
la volatilité des prix des actions est élevée
les déductions dépendent de la renonciation appropriée par la société
l'AMA peut réduire les avantages immédiats
les investisseurs en actions de passage peuvent avoir besoin de conserver des actions pour la conformité fiscale

Les actions de passage sont des investissements orientés vers la fiscalité, pas des participations de portefeuille traditionnelles.

Stratégie de Passerelle Caritative
Un des outils de planification fiscale les plus avancés du Canada a historiquement combiné :
achat d'actions de passage
renonciation immédiate et déductions
dons d'actions à des œuvres de charité
crédits de dons + zéro gains en capital

Cela a produit des avantages fiscaux dépassant le coût de l'investissement.

Cependant, sous les règles de l'AMA de 2024, les stratégies de passage caritatives sont fortement impactées :
crédits de dons limités
exemption des gains en capital réduite
AMA probablement déclenché

Encore possible, mais nécessite une planification experte.

Comment Réclamer des Déductions de Passage
Les investisseurs reçoivent des feuillets fiscaux officiels :
T101 — déductions des dépenses en ressources
T5013 — feuillets d'investissement en partenariat
Les documents de renonciation confirment le transfert des déductions.

Les dépenses telles que la CEC et la CDC doivent être déclarées correctement.

Le Québec fournit des feuillets séparés pour les crédits provinciaux.

Structures d'Actions de Passage en Société et en Partenariat
Les investisseurs peuvent acheter des actions de passage :
directement auprès des entreprises de ressources
par le biais de partenariats limités
par le biais de fonds de refuge fiscal spécialisés

Les partenariats limités sont courants car ils :
regroupent les fonds des investisseurs
dépendent des projets d'exploration diversifiés
assurent automatiquement le traitement des feuillets fiscaux

La dissolution d'un partenariat se produit généralement après 2 ans.

Gains en Capital sur les Actions de Passage
Les actions de passage ont un coût de base nul après que les déductions aient été renoncées.
Cela signifie que toute vente entraîne un gain en capital égal au prix de vente total.
Cependant :
les gains en capital peuvent être compensés par d'autres pertes
les gains en capital sont imposés à 50 % d'inclusion
une planification est nécessaire pour éviter l'impact de l'AMA

L'investissement en passage est une stratégie de timing : déduire tôt, payer plus tard (idéalement à des taux d'imposition inférieurs).

Qui Devrait Investir dans les Actions de Passage?
Typiquement adapté pour :
les contribuables à revenu élevé
les investisseurs s'attendant à d'importants gains imposables
les professionnels payant des taux d'imposition marginaux élevés
les actionnaires d'entreprises recherchant des remboursements d'impôts
les résidents du Québec bénéficiant de crédits provinciaux
les investisseurs à l'aise avec le risque élevé des petites capitalisations minières

Non adapté pour les investisseurs conservateurs ou les comptes REER/TFSA (non autorisés).

Erreurs Courantes avec les Actions de Passage
réclamer des déductions sans renonciation
ne pas suivre correctement le coût de base
ne pas planifier pour l'exposition à l'AMA
dons d'actions trop tôt
mal comprendre les délais de partenariat
traiter les actions de passage comme des investissements ordinaires

Les investissements en passage nécessitent une planification fiscale disciplinée.

Positions Clés des Tribunaux et de l'ARC
L'ARC impose des exigences strictes en matière de documentation de renonciation. Les tribunaux soutiennent l'ARC lorsque les investisseurs réclament des déductions prématurément ou sans preuves appropriées. Les affaires d'AMA impliquant des actions de passage confirment l'autorité de l'ARC à recalculer les avantages. Les tribunaux soutiennent également le refus de l'ARC des stratégies agressives basées sur les dons.

Pourquoi l'ARC et Revenu Québec Audite les Investisseurs en Actions de Passage
les refuges fiscaux sont des catégories d'audit à haut risque
de grandes déductions réclamées en une seule année
documents de renonciation peu clairs
réclamations de dépenses en ressources non concordantes
stratégies basées sur les dons
Ces facteurs déclenchent souvent les examens d'audit.

Stratégie Mackisen
Mackisen CPA propose une planification complète pour les actions de passage et les déductions sur les ressources. Nous analysons les risques d'AMA, calculons les avantages fiscaux attendus, optimisons le timing des déductions, structurons des partenariats limités de passage, coordonnons les stratégies de dons caritatifs, gérons les crédits miniers du Québec, préparons les dépôts à l'ARC et à l'ARQ, et défendons les déductions lors des audits.

Expérience Réelle de Clients
Un médecin de Montréal a investi 40 000 $ dans des fonds de passage ; nous avons structuré l'investissement et réduit les impôts de plus de 95 pour cent. Un actionnaire d'entreprise a utilisé des actions de passage pour compenser un gros bonus ; Mackisen a préparé une analyse d'AMA et optimisé le timing. Un investisseur du Québec a utilisé des crédits miniers pour compenser des gains immobiliers ; nous avons réclamé l'intégralité des crédits provinciaux. Un investisseur de passage caritatif a fait face à une exposition à l'AMA ; nous avons restructuré la stratégie en toute sécurité.

Questions Fréquemment Posées
Les actions de passage sont-elles légales? Oui — pleinement sanctionnées par l'ARC.
Les actions de passage peuvent-elles réduire l'AMA? Non — elles augmentent souvent le risque d'AMA.
Puis-je déduire 100 pour cent de la CEC? Oui, selon les règles fiscales régulières.
Les crédits du Québec sont-ils remboursables? Beaucoup le sont — en particulier les crédits miniers.
Les actions de passage ont-elles une valeur de revente? Souvent faible ou volatile.
Les sociétés en bénéficient-elles? Oui, mais les règles diffèrent — planification requise.

Pourquoi Mackisen
Avec plus de 35 ans d'expérience combinée en CPA, Mackisen CPA Montréal aide les investisseurs et les propriétaires d'entreprises à naviguer dans les actions de passage et les déductions de ressources avec des économies d'impôts maximales et une exposition minimale à l'AMA. Notre planification experte assure une conformité totale, des rendements optimisés et une documentation à l'abri des audits.