Sociétés de portefeuille au Canada 2025 : Comment différer les impôts et protéger vos actifs légalement

Une société de portefeuille est l'un des outils les plus puissants mais sous-utilisés pour les entrepreneurs, les professionnels et les investisseurs canadiens. En vertu de la Loi de l'impôt sur le revenu, une société de portefeuille (Holdco) vous permet de différer les impôts personnels, de protéger les actifs contre le risque commercial et de planifier efficacement la succession ou le transfert de patrimoine. Le secret réside dans l'utilisation intelligente de la Loi de l'impôt sur le revenu — sections 112, 55 et 125 — et dans la combinaison de celles-ci avec une planification structurelle qui fonctionne aussi bien en période de prospérité qu'en audit. Les CPA Mackisen se spécialisent dans la conception et le maintien de structures de portefeuille conformes qui maximisent la richesse des entreprises tout en minimisant les risques.

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Qu'est-ce qu'une société de portefeuille

Une société de portefeuille est une corporation distincte qui possède les actions de votre entreprise opérationnelle (Opco) ou d'autres investissements. Elle ne gère pas les opérations quotidiennes. Son rôle principal est de détenir des investissements et de recevoir des dividendes d'Opco. En vertu de la section 112(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu, les dividendes versés par une société connectée sont exemptés d'impôt pour la Holdco réceptrice, permettant aux fonds de circuler entre les sociétés sans imposition personnelle immédiate.

Par exemple, si votre Opco génère 500 000 $, elle paie environ 12 % d'impôt pour les petites entreprises en vertu de la section 125. Vous pouvez ensuite transférer les bénéfices nets d'impôt à votre Holdco sans impôt, laissant ces fonds à l'abri des créanciers ou réinvestis dans de nouvelles entreprises.

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Base légale dans la Loi de l'impôt sur le revenu

La Loi de l'impôt sur le revenu définit les sociétés connectées en vertu de la section 186(4). Lorsqu'une Holdco contrôle plus de 10 % des actions avec droit de vote d'Opco, les dividendes intersociétés sont éligibles à une déduction complète en vertu de la section 112(1). Cela prévient la double imposition sur les bénéfices d'entreprise distribués entre les sociétés. La section 55(2) décrit les règles anti-évitement empêchant l'utilisation abusive de ces transactions, mais des structures légitimes pour la protection des actifs et l'investissement sont entièrement conformes.
Jurisprudence : D & D Livestock Ltd. c. Canada (2007 TCC 291) a confirmé que les dividendes entre sociétés connectées sont éligibles pour un traitement exonéré d'impôt tant que l'arrangement est authentique et dans le cadre des opérations commerciales normales.

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Principaux avantages d'une société de portefeuille

1. Différé fiscal

Le différé, et non l'évitement, est le principal avantage. En transférant les bénéfices non répartis dans Holdco, les propriétaires retardent le paiement de l'impôt personnel jusqu'à ce que les fonds soient retirés. Cela permet le réinvestissement des bénéfices d'entreprise à un taux d'imposition inférieur. Sur 10 ans, cet avantage de capitalisation peut générer des centaines de milliers de dollars en capital d'investissement.

2. Protection des actifs

Si votre Opco fait face à un procès, à la faillite ou à un audit de l'ARC, les fonds déjà transférés à Holdco sont généralement hors de portée. Cette séparation des risques est un avantage clé reconnu par les comptables et les avocats d'affaires.

3. Flexibilité d'investissement

Les Holdcos peuvent investir dans des biens immobiliers, des fonds communs de placement, du prêt privé ou d'autres sociétés. Les revenus d'investissement gagnés à l'intérieur de la Holdco sont imposés en vertu des parties I et IV de la Loi de l'impôt sur le revenu. En classant correctement les revenus actifs et passifs, les CPA peuvent assurer la conformité et maximiser le crédit d'impôt remboursable sur les dividendes (RDTOH) en vertu de la section 129(3).

4. Planification patrimoniale et succession

Les actions d'Opco peuvent être « gelées » afin que la croissance soit accumulée dans les actions de Holdco détenues par une fiducie familiale. Cette planification — en vertu des sections 73 et 85 — permet un transfert de richesse intergénérationnelle fiscalement efficace.

5. Dividendes intersociétés exonérés d'impôt

La section 112(1) permet aux dividendes intersociétés de circuler sans impôt entre les sociétés connectées. Cela permet à Opco de transférer des bénéfices à Holdco, qui peut alors prêter ou investir ces fonds ailleurs, construisant un écosystème financier protégé par la loi.

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Comment le structurer correctement

Une configuration typique comprend :

• Opco : votre entreprise active.

• Holdco : possède les actions d'Opco, détient des liquidités ou des investissements excédentaires.

• Fiducie familiale (facultatif) : détient des actions de Holdco pour faciliter le découpage de revenus et la planification patrimoniale.

Toutes les transactions interentreprises doivent être documentées par des résolutions du conseil, des feuillets T5 si applicable, et des livres de procès-verbaux de l'entreprise mis à jour chaque année. Des documents incorrects peuvent attirer l'attention de l'ARC en vertu de la Règle générale anti-évitement (GAAR), section 245.
Référence de cas : Shell Canada Ltd. c. Canada (1999 SCC 19) a confirmé que les contribuables peuvent structurer leurs affaires pour l'efficacité fiscale tant qu'ils respectent la forme et le but de la législation.

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Pièges courants et préoccupations de l'ARC

• Gagner des revenus d'investissement passif supérieurs à 50 000 $ dans Holdco réduit la déduction pour petites entreprises en vertu de la section 125(5.1).

• Les prêts aux actionnaires de Holdco non remboursés dans un délai d'un an peuvent être imposés en tant que revenus en vertu de la section 15(2).

• Le transfert d'actifs à Holdco sans élections de report appropriées peut déclencher des gains en capital en vertu de la section 85(1).

• Le manque de documentation peut amener l'ARC à réévaluer les transactions interentreprises comme des avantages aux actionnaires en vertu de la section 15(1).

• Des élections de dividendes en capital incorrectes peuvent entraîner une double imposition.

• Exemple de pénalité : L'ARC peut imposer des intérêts et des pénalités en vertu des sections 161 et 162 si des réévaluations entraînent une imposition supplémentaire.

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Conseils de planification astucieux

• Gardez Opco léger et transférez les liquidités excédentaires à Holdco trimestriellement.

• Utilisez une Holdco séparée pour chaque investissement majeur afin d'isoler les risques.

• Réinvestissez les dividendes via Holdco pour une croissance composée.

• Dépêchez-vous de déposer toutes les élections et accords interentreprises.

• Travaillez avec un CPA pour maintenir la conformité et la documentation.

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Expériences réelles

Un client, propriétaire d'une entreprise de construction, a constitué de la richesse grâce à une structure Opco–Holdco. En 12 ans, il a accumulé 1,2 million de dollars à l'intérieur de Holdco, entièrement à l'abri des risques opérationnels et se capitalisant à des taux d'entreprise. Un autre, un professionnel de la consultation, a utilisé Holdco pour acheter des biens immobiliers et financer de futures entreprises, évitant l'imposition personnelle jusqu'à sa retraite. Les CPA Mackisen ont guidé chaque étape, garantissant la conformité totale avec l'ARC.

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Questions fréquemment posées

Q1. Puis-je transférer de l'argent de mon entreprise à ma société de portefeuille sans impôt ?

A1. Oui, en vertu de la section 112(1) si les deux sociétés sont connectées. Assurez-vous que la propriété des actions et les procès-verbaux sont correctement documentés.

Q2. Une Holdco paie-t-elle des impôts sur les dividendes reçus d'Opco ?

A2. En général, non, si les entreprises sont connectées. Cependant, faites attention à l'impôt de la partie IV sur les dividendes provenant de sociétés non connectées.

Q3. Une Holdco peut-elle investir dans des biens immobiliers ou des actions ?

A3. Oui, mais les revenus passifs supérieurs à 50 000 $ réduisent la déduction pour petites entreprises pour les sociétés associées. Utilisez la planification des investissements pour gérer l'exposition.

Q4. Une Holdco peut-elle me payer personnellement sans impôt ?

A4. Seulement par le biais de dividendes ou de prêts. Les retraits inappropriés sont considérés comme des avantages imposables pour les actionnaires en vertu de la section 15(2).

Q5. La création d'une Holdco est-elle coûteuse ?

A5. L'incorporation et la mise en place juridique varient généralement de 1 000 $ à 3 000 $, et la comptabilité annuelle à partir de 1 500 $+. Les économies fiscales dépassent souvent ces coûts de plusieurs fois.

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Auteur
Rédigé par Manik M. Ullah, CPA, Auditeur, membre de l'Ordre des CPA du Québec et du CPA de l'Alberta. Plus de 20 ans d'expérience en fiscalité des entreprises, structures de portefeuille, défense devant l'ARC et planification intergénérationnelle. Revue par le Conseil consultatif national en fiscalité de Mackisen.

Autorité et backlinks
Cet article est cité par des blogs d'associations de CPA, des annuaires juridiques et des médias d'affaires canadiens pour son interprétation pratique de la Loi de l'impôt sur le revenu.